調查顯示：基金布局青睞TMT與順周期

天天基金網最近的一項調查結果顯示，8月沒有基金經理看跌，TMT是最受寵的板塊，部分順周期板塊也在行業關注榜前列。

最近，易方達基金、富國基金、嘉實基金、農銀匯理基金等多家知名基金公司的基金經理接受了天天基金網的調查。調查結果顯示，認為后市看漲或維持震蕩的基金經理人數幾乎平分秋色，難得的是，此次看跌的基金經理為0人。

有受訪基金經理認為，在市場悲觀情緒的持續發酵后，前期市場超預期下跌的一些因素已出現轉機，經濟預期將逐漸企穩，內外資有望回流，8月A股可能進入震蕩上行階段；也有基金經理表示，后續活躍資本市場、提振投資者信心的政策和措施或陸續出臺，考慮到權益資產估值和市場情緒均處于相對低位，三季度或存在結構性做多機會。

“隨著經濟和資本市場信心逐步修復，預計‘市場底’或將出現，積極看好A股后市行情?！迸d業基金投研人士說，在政策預期以及大類資產價格反轉的推動下，A股有望延續估值修復行情。

后市投資風格方面，調查結果顯示，大盤價值股與中小盤成長股相比，前者8月更受基金經理關注。分別有36%、21%的基金經理看好滬深300指數、上證50指數的后市表現，而看好中證500指數的基金經理為33%。

具體投資方向上，超六成的基金經理看好TMT板塊。除此之外，消費、汽車、金融三大板塊也受到較大的關注，得票率分別為33%、29%和24%。

下半年以來，在政策端的利好刺激下，順周期板塊的表現可圈可點。Choice數據顯示，截至8月4日，在31個申萬一級行業指數中，順周期的行業指數漲幅靠前，8月受基金經理關注的消費、汽車、金融板塊下半年以來漲勢喜人，而TMT板塊則面臨了市場調整。

受訪基金經理認為，政策寬信用刺激國內信貸改善，經濟金融數據逐步企穩有望提升市場信心，加速修復居民消費能力。同時，金融方面，“紅利風格”在低利率下，高股息的性價比更為突出，且很多公司還有“中國特色估值體系”的加持，或具有低估值特征，有望出現交易性機會。

對于近期調整的TMT板塊為何最受關注，上述興業基金研究人士認為，隨著政策和宏觀預期回升，短期金融、地產鏈和部分消費等核心權重板塊值得配置；但中長期來看，TMT、高端制造等成長方向依然具備機會，因此調整后可積極布局。

TMT板塊的具體細分方向上，易方達基金表示，會關注三大領域：一是計算機，后續隨著AI龍頭公司大模型向公眾提供服務的許可證落地，或可看到AI應用逐步推向公眾；二是芯片半導體，芯片景氣度將迎來重要拐點，下半年有望重新進入半導體上行周期；三是云計算，ChatGPT帶來海量算力需求，云計算廠商加速布局，迎來新一輪景氣上行，疊加全球科技競爭加劇背景，云計算未來成長空間廣闊。