最高年化收益率9% 養老目標FOF交出穩健成績單

　　整體業績穩健

　　2018年8月，14家基金公司旗下養老目標FOF宣布獲批，意味著公募基金助力養老金第三支柱建設正式拉開帷幕。這14只基金包括中歐預見養老2035三年、南方養老2035三年、華夏養老2040三年、嘉實養老2040五年、工銀養老2035三年、宏利泰和平衡養老目標三年、易方達匯誠養老2043三年、銀華尊和養老2035三年、中銀安康穩健養老一年、鵬華養老2035三年、廣發穩健養老目標一年、萬家穩健養老目標三年、富國鑫旺穩健養老一年、博時頤澤穩健養老一年。其中，9只基金采用目標日期策略，5只基金采用目標風險策略。

　　盡管中間經歷了牛熊轉換，但如今，5年過去，14只首批養老目標FOF全部取得了3.5%以上的年化收益率，最高年化收益率甚至達到9%。收益最高的是桑磊管理的中歐預見養老2035三年A，截至8月7日，成立以來收益率達到52.19%，年化收益率9.08%；其次是黃俊、魯炳良管理的南方養老2035三年A，成立以來收益率達到50.67%，年化收益率9%。許利明管理的華夏養老2040三年A、張靜和唐棠管理的嘉實養老2040五年A、蔣華安管理的工銀養老2035三年A等，成立以來收益率也均在30%以上。

　　從規模來看，首批養老目標FOF整體規模實現增長，上述14只FOF于2018年下半年至2019年上半年發行時，總規模約49億元，截至2023年二季度末，總規模已達87.16億元，比發行規模增長約77%。分產品來看，可謂“幾家歡喜幾家愁”，既有產品規模增長大幅飆升的例子，也有3只產品規?？s水至2億元以下。

　　截至目前，全市場共有250只養老目標基金（只統計初始基金，下同），二季度末總規模突破800億元。其中，規模最大的養老目標FOF是交銀安享穩健養老一年，規模達90.33億元；匯添富添福盈和穩健養老目標一年、興證全球安悅穩健養老一年規模也突破27億元。

　　“貨架”不斷上新

　　當前，基金公司仍在積極布局養老FOF產品。Wind數據顯示，今年以來，陸續有華安養老目標日期2050五年、國泰民享穩健養老一年、南方養老目標日期2060五年、中歐預見平衡養老三年等46只養老FOF成立。

　　目前，南方康樂養老目標日期2045三年、華泰柏瑞祥泰穩健養老目標一年、富國鑫旺積極養老目標五年三只產品正在發行階段，還有鵬揚平衡養老目標三年、中銀養老目標日期2045三年等11只養老目標FOF上報等待審批。

　　一位大型基金公司FOF基金經理表示：“拉長時間來看，養老第三支柱的政策對中國養老的第一、第二、第三支柱的結構都會產生很大影響，相較于海外第三支柱比例，我國本身第三支柱的比例較低。隨著個人養老金政策落地，大家都會通過FOF的形式將資金投入資本市場，未來增量資金可期，或對公募基金以及資本市場的整體格局產生影響?！?/p>

　　建信基金表示，公募基金的長期賺錢效應以及在養老投資方面積累的專業優勢，可以更好地服務于居民的養老投資需求，賦能養老金體系建設。建信基金不僅高度重視個人養老產品布局，積極打造養老目標日期基金和養老目標風險基金全矩陣，更注重養老領域的投資者教育工作，以生動有趣的內容和形式引導投資者合理規劃養老投資。

　　華夏基金表示，公司一直在積極為公募基金助力個人養老金業務發展做準備，目前已經積累了超過20年養老投資管理經驗，建立了適合養老金管理的制度框架和人才隊伍，并借鑒國際先進的資產配置理念、積累了豐富的FOF管理經驗，搭建了完善的產品線。接下來，華夏基金將持續提升投研能力，豐富產品供給與創新。